미국 주식 버블 판단 방법

 

 

미국 주식 투자 하는데, 지금이 버블인가 아닌가 판단하는 방법입니다.

 

1. PER 지표

과거와 비교시 25 이하면 적정 수준인 것으로 생각됩니다.
현재 27.77 다소 버블 상태

 

https://www.multpl.com/s-p-500-pe-ratio

S&P 500 PE Ratio - Multpl

 

2. 미국 제조업 지표

수치가 높으면 경기가 확장, 낮으면 경기 축소 국면이라고 판단합니다.
(각종 지표마다 마다 차이가 있는데 기준점이 50이상, 50이하로 따짐)

하지만 지표들의 문제는 대부분 후행한다는 것입니다.

 

https://kr.investing.com/economic-calendar/manufacturing-pmi-829
https://kr.investing.com/economic-calendar/ism-manufacturing-pmi-173
https://kr.investing.com/economic-calendar/philadelphia-fed-manufacturing-index-236
https://kr.investing.com/economic-calendar/services-pmi-1062
https://kr.investing.com/economic-calendar/ism-non-manufacturing-pmi-176

 

과거 분석

2020년 2월 20일 ~ 3월 20일
버블이 살짝 생겼다가, 한달 동안 버블이 빠지고, 다시 한달만에 반등함
PER은 26.42였고, 하락한 후 22.80까지 내려감
제조업 지표는 갑자기 급 상승 했다가 급 하락 한 것을 확인할 수 있음

2020년 5월 ~ 2021년 11월
코로나 버블
1년 이상 엄청나게 상승하고, 그 이후 2022년 1년 내내 버블이 빠짐
PER은 39였고, 제조업 지표도 1년 내내 엄청나게 높았음

 

결론

위 2개만 볼 줄 알아도 엄청난 버블에서 투자했다가 손실 보는 경우는 피할 수 있습니다.
작은 규모의 버블은 예측하거나 피할 수 없으니 어쩔 수 없는 듯 합니다.

PER 수치가 높은 상태에서
제조업 지표가 갑자기 올라가면 작은 버블도 붕괴가 될 가능성이 있으니 조심 해야 합니다.
(기업에서 이번달에 자제를 과하게 구입하면 다음달에 자제를 적게 구입하는 것과 비슷한 논리)

 

 

현재 PER은 27.77 다소 버블 상태이지만, 제조업 지표가 튀어 오른 것이 없으니 버블 붕괴는 없을 것 같습니다.