엔비디아 2024년은 하락하기 어려운 이유

 

엔비디아 2024년 실적은 이미 정해져 있습니다.

 

 

- H100 2024년 예약 판매 완료

반도체업계에 따르면 엔비디아는 넘치는 AI 반도체 수요에 이미 내년 H100 물량 예약 판매를 마쳤다.

2024년 생산분도 이미 예약이 끝난 것으로 알려졌다.

 

- H200 2024년 2분기 부터 판매

엔비디아 H200은 2024년 2분기부터 글로벌 시스템 제조업체와 클라우드 서비스 제공업체에서 구매할 수 있습니다.

아마존, 구글, 마이크로소프트, 오라클, 코어위브, 람다, 벌쳐는 내년 부터 H200 기반 인스턴스를 배포하는 최초의 클라우드 서비스 제공업체가 될 것이다.

엔비디아는 지난 연말 ‘H200’이라는 신개념의 AI 프로세서 업그레이드를 발표하기도 했다. 이에 오는 2분기까지 이미 아마존과 구글은 이 제품을 미리 예약해둔 것으로 알려졌다.

 

- TSMC 2024년 가이던스

FY24 CoWoS 캐파는 예정대로 두배로 늘릴 계획

여전히 AI 반도체 수요가 강세를 보이며, 2025년까지도 CoWoS 캐파는 타이트할 것으로 전망

 

- TSMC CoWoS 캐파 증산

TMSC CoWoS Capacity 로 검색을 해보면 증산 계획이 계속 해서 급격하게 늘어났다.

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2023.06.14

TSMC는 CoWoS 생산 능력을 현재 월 8,000장에서 연말까지 월 11,000장

2024년 말까지 약 20,000장으로 확장할 계획인 것으로 알려졌습니다.

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2023.08.28

TSMC의 CoWoS 생산능력이 2024년 말까지 월 생산능력이 2만 8000장까지 확대될 전망이다.

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2023.11.07

오늘 보고서에 따르면 TSMC는 CoWoS 용량을 월 15,000개의 웨이퍼로 늘렸습니다.

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2024.02.19

지난해 12월 TSMC의 CoWoS 월간 생산능력은 1만4000~1만5000장으로 늘어났다.

올해 4분기까지 TSMC의 CoWoS 월간 생산능력은 3만3000~3만5000장으로 대폭 확대될 것으로 추정된다.

 

 

 

이미 실적이 정해져 있으니 선반영이라고 할 수도 있는데

과거 어닝 발표를 살펴보면 엔비디아나 TSMC 생산 능력을 -10% 적게 보수적으로 발표하는 경향이 있습니다.

 

 

NVIDIA의 2024회계연도 3분기 전망은 다음과 같습니다.

매출은 160억 달러(+/-2%)가 될 것으로 예상됩니다.

===> 하지만 $18,120백만 달러 어닝 서프라이즈

 

NVIDIA의 2024회계연도 4분기 전망은 다음과 같습니다.

매출은 200억 달러(+/-2%)가 될 것으로 예상됩니다.

===> 하지만 $22,103백만 달러 어닝 서프라이즈

 

NVIDIA의 2025회계연도 1분기 전망은 다음과 같습니다.

매출은 240억 달러(+/-2%)가 될 것으로 예상됩니다.

===> 5월 22일 발표 예정

 

 

 

가이던스만 지키더라도 현 주가 유지하고

가이던스보다 실적이 잘 나오면 주가는 더 오릅니다.

 

물론 저는 가이던스보다 더 잘 나올 것으로 예상 하고 있습니다.

 

2024년 실적은 예측이 가능하고, 2025년 부터는 현재 시점에서 예측이 불가능 합니다.

 

그래서 너무 비싸게 매수는 추천하지 않습니다.

800달러 이하 가격은 괜찮다고 보는데, 이미 850이네요.