헬릭스미스 - 지금 가격과 지금 시점이면 투자해볼 만도

 

작년 헬릭스미스 3-1상 임상실패 공시후 바로 전량 손절했는데 지금 가격은 훨씬 더 내려가 있습니다.

당시 손절했던 이유는 딱 두가지였습니다.

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1. 약효가 이전 임상처럼 드라마틱 하지 않았다.

2. 3-2상 진행까지 추가로 많은 자금조달이 필요하다.

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헬릭스미스는 보유 자금으로 3-2상까지 진행할 수 있다고 말했는데, 단순히 계산기만 뚜드려봐도 말도 안되는 소리였습니다.

회사는 당연히 임상성공이라는 기반하에 많은 일을 벌여 놨었거든요.

신사옥, 제노피스, 그리고 전환사채 주식전환 안되니 돈으로 상환해야 함

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지금 주가는 엄청나게 내려가 있고, 싼 가격이 눈에 들어오니 상황 정리를 해보았습니다.

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- 3-1상이 왜 실패했는지가 중요한데 정확한 이유는 밝혀지지 않은것 같습니다.

회사에서는 CRO에서 혈액 분석하는데 문제가 있었다고 말했지만, 사실 약효가 없어서일 수도 있고, 아니면 이 모든 것이 사기일 수도 있고, 투자자 입장에서 진실은 알 수 없습니다.

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- 3-2상은 리리카 비복용 환자로 임상 설계를 하였으니 가능성이 조금 더 올라갈 것 같습니다.

그런데 저는 3-1상 때 리리카 복용군이 통계적 유의성을 깍아 먹는것이 아닌가 의심했는데, 아니라고 했으니 이번에도 관련 없을 수 있습니다.

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- 주가가 내려갔으니 그만큼 리스크도 적어졌습니다.

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- 주가가 내려갔으니 임상 성공시 기대수익률은 더 높아졌습니다.

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- 앞으로 양도소득세가 적용되는 불리함이 생겼습니다.

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- 임상 발표전 추가 자금조달 가능성 높습니다.

주주들은 부정하겠지만, 경영자 입장에서는 회사 존속이 1순위 입니다.

 

 

결론은 주식 양도소득세 걸리지 않는 소액 정도면 투자해볼만 하다고 판단됩니다.

 

 

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위 글은 절대 임상 성공을 긍정적으로 판단하는 글이 아닙니다.

객관적으로 3상에서 약효가 엄청나게 좋지는 않다는 것이 밝혀졌으니 임상 성공 가능성을 높게 보지 않습니다.

다만 과거에 비해서 시총이 많이 작아져서 more 하이리스크 more 하이리턴 투자 측면에서 해볼만 하다는 생각입니다.

현재 3만원대에 매수해서 임상 발표 전이라도 주가가 오르면 매도 하는 전략도 괜찮아 보입니다.